ในงานสัมมนา "The New Appeal of Fixed Income: Why It's Hotter Than Ever?" ที่จัดโดยบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ณ โรงแรมสยาม เคมปินสกี้ กรุงเทพฯ เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายนที่ผ่านมา ผู้เชี่ยวชาญจาก บล.เกียรตินาคินภัทร และ Neuberger Berman Group LLC บริษัทจัดการกองทุนชั้
ดร.พิพัฒน์ เหลืองนฤมิตชัย หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ บล.เกียรตินาคินภัทร ได้วิ เคราะห์ถึงผลกระทบจากการกลั บมาในอำนาจของโดนัลด์ ทรัมป์ โดยเน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนที่ เพิ่มสูงขึ้นหลังจากที่ทรัมป์ ชนะการเลือกตั้งในสหรัฐฯ และพรรค Republican ครองเสียงข้างมากทั้งในสภาผู้ แทนราษฎรและวุฒิสภาว่ านโยบายการค้า นโยบายการต่างประเทศ นโยบายพลังงาน นโยบายการคลัง และความมั่นคง จะเปลี่ยนแปลงไปค่อนข้างมาก และสร้างความไม่แน่นอนต่ อเศรษฐกิจโลก ทั้งด้านการค้า การลงทุน แนวโน้มเศรษฐกิจ ทิศทางอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยน นักลงทุนจึงต้องติดตามสถานการณ์ และประเมินผลกระทบต่อการลงทุ นอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะนโยบาย 100 วันแรกหลังรับตำแหน่ง เช่น นโยบายภาษี นโยบายการค้า และแนวทางการดำเนินการกับผู้ อพยพ
ในขณะที่ ดร.ณชา อนันต์โชติกุล หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิ จและกลยุทธ์ KKP Research บล.เกียรตินาคินภัทร คาดว่าเงินบาทจะผันผวนมากขึ้ นจากปัจจัยภายนอกที่มีความไม่ แน่นอนสูงขึ้น โดยเฉพาะจากนโยบายของทรัมป์ และแนวทางการตอบโต้ของจีน ขณะที่ในระยะยาวค่าเงิ นบาทจะเผชิญกับแรงกดดันด้านอ่ อนจากความสามารถในการแข่งขันที่ น้อยลงและดุลบัญชีเดินสะพัดที่ มีแนวโน้มเกินดุลลดลง อีกทั้งส่วนต่างอัตราดอกเบี้ ยระหว่างไทยกับสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยที่กดดันค่าเงิ นบาทในระยะต่อไป แนะนำให้นักลงทุนที่ต้องการลงทุ นในต่างประเทศ ทยอยแลกเงินในจังหวะที่ค่าเงิ นบาทปรับตัวแข็งในระยะสั้น
ในยุทธศาสตร์ภาพใหญ่ ช่วงที่เศรษฐกิจโลกยังคงอยู่ ในภาวะที่เต็มไปด้วยความไม่แน่ นอน บล.เกียรตินาคินภัทรมองว่ าการลงทุนในตราสารหนี้เป็ นทางเลือกที่น่าสนใจ โดยนายทวีศักดิ์ เผ่าพัลลภ หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์เศรษฐกิ จและการลงทุน บล.เกียรตินาคินภัทร ได้กล่าวว่ าในระยะเวลาต่อไปนี้ ตราสารหนี้โลกเป็นสินทรัพย์ที่ น่าลงทุนใน เพราะตราสารหนี้ในปัจจุบันมีอั ตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง และตลาดเข้าสู่ภาวะดอกเบี้ยขาลง เพียงแต่ต้องระวังประเด็นหนี้ สาธารณะของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และนโยบายของทรัมป์ซึ่งจะส่ งผลต่อการขาดดุลทางการคลังเพิ่ มสูงขึ้น ดังนั้น การลงทุนในตราสารหนี้ต้องมีกลยุ ทธ์การลงทุนที่ยืดหยุ่ นสามารถปรับสัดส่วนการลงทุนได้ ทันในทุกสภาวะตลาด การเลือกลงทุนในตราสารหนี้ระดับ investment grade ซึ่งมีความเสี่ยงต่ำ และสามารถให้ผลตอบแทนที่มั่นคง แม้ในภาวะเศรษฐกิจที่ผันผวน จึงเป็นกลยุทธ์ที่แนะนำ เนื่องจากตราสารหนี้คุณภาพดี สามารถรองรับความผั นผวนของเศรษฐกิจ และความไม่แน่ นอนของนโยบายของทรัมป์ได้ โดยเฉพาะตราสารหนี้ที่มีอายุ ตราสารเฉลี่ยไม่ยาวเกินไป หรือในกรอบ 3-5 ปี ถือเป็นจุดที่เหมาะสมในการลงทุน
นายณฤทธิ์ โกสาลาทิพย์ ประธานสายงานที่ปรึกษาการบริ หารการลงทุนลูกค้าบุคคล บล.เกียรตินาคินภัทร กล่าวว่า การลงทุนในตราสารหนี้เป็ นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้ องการผลตอบแทนที่มั่ นคงในภาวะเศรษฐกิจที่มีความไม่ แน่นอนสูงจากปัจจัยต่างๆ ในปี 2025 โดยเฉพาะการเลือกตราสารหนี้คุ ณภาพดีและใช้กลยุทธ์ที่ยืดหยุ่ นจะช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับตั วตามสถานการณ์ที่เปลี่ ยนแปลงและลดความเสี่ยงได้อย่ างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนไทยส่วนใหญ่อาจคุ้ นเคยกับการลงทุนตราสารหนี้ผ่ านการซื้อหุ้นกู้และถื อจนครบกำหนดอายุ หรือกองทุนตราสารหนี้ไทย แต่การขยายเงินลงทุนไปยั งตราสารหนี้โลกนับเป็นอีกทางเลื อกที่ช่วยให้นักลงทุนเพิ่ มโอกาสรั บผลตอบแทนและกระจายความเสี่ ยงอย่างเหมาะสม เบื้องต้นอาจจะดูซับซ้อนและต้ องติดตามปัจจัยที่มี ผลกระทบหลากหลายจนนักลงทุนบางท่ านลังเล แต่ด้วยการกระจายการลงทุนผ่ านกลยุทธ์และพอร์ตที่ได้รั บการจัดการอย่างดี นักลงทุนก็จะสามารถเข้าถึ งประโยชน์ของสินทรัพย์นี้ได้ โดยเฉพาะในภาวะตลาดที่มีความผั นผวนสูงเช่นนี้ KKP จึงได้นำเสนอ Neuberger Berman หนึ่งในผู้นำด้านการบริ หารการลงทุนในตราสารหนี้ระดั บโลก เพื่อเป็นตัวช่วยสร้ างโอกาสการลงทุนที่มั่ นคงและตอบโจทย์ให้กับนักลงทุ นไทยในระยะยาว
ทั้งนี้ ในช่วงสุดท้ายของงาน นักลงทุนได้รับฟังมุมมองและกลยุ ทธ์การลงทุนจาก Neuberger Berman บริษัทจัดการกองทุนจากสหรั ฐอเมริกาที่ก่อตั้งมาแล้วกว่า 85 ปี และมีความเชี่ยวชาญมากกว่า 40 ปีในด้านตราสารหนี้ โดยได้รับการยอมรับจากนักลงทุ นสถาบันทั่วโลก เนื่องจากความสามารถในการบริ หารจัดการทรัพย์สินให้ได้ ผลตอบแทนที่น่าประทับใจในทุ กสภาวะตลาด และโดดเด่นในเรื่องการบริ หารกลยุทธ์ด้านตราสารหนี้ที่ ครอบคลุมหลากหลาย ตั้งแต่ High Yield, Emerging Market Debt, Securitized ไปจนถึง Investment Grade โดยกลยุทธ์หลักที่บริษั ทนำเสนอนั้นได้รับการจัดอันดั บอยู่ใน 1st Quartile จากข้อมูลของ eVestment ซึ่งสะท้อนถึงความสำเร็ จในการสร้างผลตอบแทนในระดับสู งเมื่อเทียบกับคู่แข่งในตลาดเดี ยวกัน
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น